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“多资产、多策略”, “多”在哪里?

 

字体大小:大  小  来源:[易方达微理财]    日期:2021-04-20  

 
 
 

易方达微理财

居民投资理财的新选择

 

2021年是资管新规过渡期的最后一年,同时,在房住不炒主基调下,全国主要城市房地产回报也处于下行通道。随着居民原本超配的两大资产发生转移,多资产类产品也应运而生。

 

这类产品通常以固定收益资产(如债券)为主,保留少部分权益仓位(一般上限不超过40%,大部分维持在10-20%之间),其风险收益特征较为稳健,主要以绝对收益定位,通过债券、股票的合理配比,力求在控制风险的同时追求一定的收益。



 

事实上,这类产品受到欢迎也意味着投资者逐步成熟。近两年权益市场的火爆让不少投资者忽视了高收益、高风险这一风险收益匹配属性,或许多数投资者并不足以承受年化预期30%的收益率对应的波动。近期市场震荡,大家便有些吃不消。

 

这类产品预期收益水平不如权益资产仓位更高的产品,但其低波动带给投资者的持有体验更友好,投资者更愿意长期陪伴。

 

 独树一帜的多资产、多策略,稳中求进

 

2018年,针对市场的新变化,为满足居民资产配置需求,易方达基金专门成立了多资产投资板块,主打产品采取多资产、多策略理念,稳中求进。而多资产、多策略在哪里呢?

 

01多资产在于投资标的选择更多

多资产的投资范围包括债券、股票、资产支持证券、债券回购等,能够有效分散单一资产的风险。投资团队在运作中会密切关注宏观经济走势,进行积极的资产配置偏离,自上而下资产配置。同时自下而上,精选个股,充分挖掘并把握各市场确定性的投资机会,尽可能降低投资的不确定性,分散风险。



 

02多策略在于策略丰富多样

投资团队会灵活运用久期策略、杠杆策略、类属策略、期限结构策略与信用利差策略等,结合转债、新股、定增大宗等策略增强收益,充分挖掘市场的确定性红利。



 

03多资产、多策略在于投资中多一份心思

管理多资产产品需要有很强的宏观视角,需要及时敏锐地把握与识别宏观经济政策、货币信用、经济通胀的状态,以调整最佳投资策略。

 

04多资产、多策略在于其专业化、模块化的管理

在易方达的多资产部门中,分为宏观资产配置、股票资产、股票债券、收益增强模块(转债、打新、定增)等不同策略模块。

 

各策略模块的负责人都具有超10年的投研经验,经历过牛熊周期。各模块会直接输出建议,下沉到个股、个券的选择。通过团队运作,专业化分工,选择适合策略模块进行拼接来获取稳定的投资回报,达到更高的投资管理效率,从而资产配置实现超额收益,底层的股债资产回报也基本上超越指数收益。

 

同时,强大的风险监控体系使得其在单一资产的估值过高,但市场仍较为热时做到提前退出,风险控制能力强。



 

05多资产、多策略在于大平台的支持与共享

易方达拥有20年的主动权益公募基金管理经验,投研能力沉淀深厚。在易方达,各投资部门的研究成果是打通共享的,多资产部门能够充分利用公司的个股研究、信用研究成果。



 

而针对基金投资中普遍存在的频繁申赎、追涨杀跌导致投资体验不佳的情况,易方达基金推出了持有期类型,如系列基金。一方面可以避免客户因情绪波动做出不必要操作,通过中长期持有以获得稳健回报;另一方面也有利于基金经理提高资金利用率,让基金经理能够专注挖掘长期价值。

 

 代表产品业绩表现出色

 

多资产公募投资部负责人张雅君女士,是一位资深的投研老将。具有超过8年投研经验,6年投资经验,对于债券基金、偏债混合基金的管理经验丰富。由张雅君女士与张清华先生联合管理的易方达裕丰回报债券型基金自合同生效日以来(2013/8/23-2020/12/31)累计收益率达到106.40%

 

其自2014年以来,28个季度中26个季度持有期收益为正,只有在两个极端的股债市场下跌中季度回报为负,胜率较高。



 

数据来源:基金定期报告,截至20201231日,易方达裕丰回报债券为张清华与张雅君联合管理,张清华自2014/1/9起开始任职,张雅君自2017/7/28起开始任职。

 

凭借出色的业绩表现,易方达裕丰回报债券型基金2019年获金牛、明星基金奖,2020年获晨星激进债券型基金提名,更是在今年问鼎晨星2021年度基金——积极债券型基金大奖,要知道全市场共计457只同类基金参评,仅此一只基金获奖,名副其实的百里挑一

注:按晨星分类,激进/积极债券型基金是指债券资产占资产净值的比例≥70%、纯股票投资占比不超过20%,且股票资产占比≥10%的基金。基金管理人管理的其他基金获奖情况不代表未来表现,不预示本基金未来表现,亦不作为投资建议。

 

近日,由张雅君女士掌舵的一款多资产、多策略的新基上线:

易方达稳泰一年持有混合型基金

A011779C011780

该基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%,通过多类资产间的动态配置、多样化的投资策略降低单一资产配置带来的波动性,追求基金资产的稳健增值,并由易方达多资产团队实力护航。

 

诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说过,资产配置多元化是投资的唯一免费午餐普通投资者更适合把资金交由专业的投资机构打理。对多资产、多策略感兴趣的小伙伴,不妨多多关注易方达稳泰一年持有混合型基金哦。

 


 


 

基金有风险,投资需谨慎,详阅法律文件。本基金首次募集规模上限为150亿元,当认购申请金额超过150亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制,详阅基金发售公告。请投资者关注本基金每份基金份额需要持有至少一年(一年按365天计算)而面临在最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;因过多或过少配置股票或债券类资产而面临的资产配置风险;主要投资于债券市场面临的利率风险和信用风险;投资于股票资产面临股票市场下跌的风险;如投资港股通股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险等,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,审慎作出投资决策。